主题：一张图看懂存款保险制度 银行股走势或将分化

《存款保险条例》已于2014年10月29日经国务院第67次常务会议通过，自2015年5月1日起施行。存款保险实行限额偿付，最高偿付限额为人民币50万元。存款保险制度酝酿已久，市场已经有所预期。但有分析人士认为，A股市场对相关政策的预期并不充分，政策的出台将会使金融股出现分化，不同类型银行股的基本面也会由于存款成本的升降而发生变化。

存款保险制度推出银行破产成为可能

对于周二推出的存款保险制度，财经大学中国银行业研究主任郭田勇教授认为，存款保险制度的推出不会导致大规模存款搬家。随着利率市场化改革向纵深推进以及民营银行不断设立，将会使银行业竞争更充分、服务效率更高，但“个案风险”也会随之增加，并威胁存款人利益和金融稳定。存款保险的建立将会以市场化的兜底机制取代政府隐性担保，使改革没有后顾之忧，因而是全面深化金融改革的制度保障。目前中国银行业基本面向好，50万保额又覆盖了99%以上的存款户，因此存款保险制度的推出不会导致大规模存款搬家。

国泰君安策略部乔永远和杨腾认为：存款保险制度相当于亲子鉴定。50万以内存款是亲生子，50万以上是领养的。本来金融机构以为都是亲生的，所以一视同仁。现在亲子鉴定技术出炉，50万以内是亲生的，所以更娇贵(增加金融机构资金成本).50万以上是领养的，不再负责(明确把不在存款保险范围内的风险区别出来)。领养的不会都赶出家门，但是个体风险在上升，个别极端案例出现只是时间问题。据其分析，风险不会短时间内释放，估计风险最快会在今年的三、四季度出现。

汇丰银行大中华区首席经济学家屈宏斌认为，存款保险制度意义在于允许优胜劣汰，有利于银行采取更果断的改革措施，允许银行破产、倒闭，化解造成系统性风险的可能性。

啊哦。

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